26/01/2023 иностранным инвестором-доверителем «ЛИННИКОВ И ПАРТНЁРЫ» получено уведомление о благополучном завершении процедуры принудительной конвертации крупного пакета американских депозитарных расписок («ADR») в акции российского эмитента – одной из крупнейших металлургических компаний России.
ADR – эмитируемый в США вид ценных бумаг, который подтверждает право получения дивидендов по иностранным акциям, которые ранее были приобретены выпустившим ADR банком. Депозитарные расписки активно использовались иностранными инвесторами для доступа к российскому рынку ценных бумаг, поскольку позволяли получать дивиденды от российских компаний без прямой покупки их российских акций. Однако с момента введения санкций иностранные держатели ADR утратили возможность распоряжаться своими активами и перестали получать дивиденды по ним.
«С апреля 2022 года в России была введена процедура принудительной конвертации ADR в акции российских эмитентов. По новому закону владельцы ADR получили возможность обратиться в уполномоченный банк, который ранее был ответствен за обслуживание выпуска соответствующей депозитарной расписки, с заявлением о конвертации депозитарных расписок в акции российского эмитента, после чего заявителю должен был быть открыт специальный счет для зачисления акций. Иностранные инвесторы столкнулись с целым рядом трудностей. Во-первых, это весьма сжатые сроки для подготовки заявления и сбора необходимой документации – до 10 ноября 2022 года. Во-вторых, громадный объем и сложность необходимых документов, среди которых учредительные документы компании-инвестора и сведения о контролирующих лицах, выписки по брокерским счетам на определенную дату, образцы подписей директора и внушительный пакет заявлений для открытия счета. В-третьих, обязательные требования по легализации, переводу и оформлению документов. В-четвертых, не стоит забывать о трудностях с отправкой материалов из-за рубежа и непредсказуемости сроков доставки корреспонденции», – отмечает главный финансовый аналитик L&P Сергей Клосс, принимавший участие в подготовке документов.
«В процессе конвертации ADR значительные сложности возникают на уровне взаимодействия с банками, поскольку, из-за новизны процедуры и отсутствия чёткого нормативного регулирования, каждый банк устанавливает собственные требования, условия и сроки, которые невозможно оспорить. Кроме того, банки буквально завалены заявлениями инвесторов и явно не справляются с потоком входящей документации. Несмотря на все трудности, нам удалось меньше, чем за месяц, собрать необходимый пакет документов и получить удовлетворительный результат по ценным бумагам, составляющим существенную часть инвестиционного портфеля нашего доверителя», – говорит адвокат Антон Минаков.
В дальнейшем команде «ЛИННИКОВ И ПАРТНЁРЫ» предстоит решить вопрос разблокировки специального счета иностранного инвестора и обеспечить ему возможность полноценно распоряжаться ценными бумагами, получать дивиденды, а также переводить полученные средства на зарубежные банковские счета.
